可轉換公司債是以債的形式存在，並約定於一定條件下，持有公司債的債權人可以將公司債轉換成股票變成真正的投資股東。所以，未來又兼有股權（Equity）的性質，是兼具股權與債權的綜合工具。

3-2、可轉換公司債必須約定轉換的時間及轉換價格的計算公式

        轉換時間通常是三年或五年屆期時轉換，或約定可以分年分次轉換，並沒有固定的標準，可以隨雙方的合意加以制訂。而轉換價格的計算通常要考慮公司的獲利能力，營收，公司成長力等加以制訂轉換比率。

3-3、可轉換公司債保留雙方合理的認知空間

        籍由可換公司債，投資人勇於投資，因爲即使經營者失敗未能達到預估利息仍可以有機會收回資本。並且獲取約定的利息。但如經營成功，也可以按約定的轉換換成普通股票，享受公司成長的樂趣。就引進資金的經營團隊而言，可以不必廉價在現階段拋售股權。雖然必須支付一些利息，但仍然有機會籍由自己經營的能力在未來三年到五年之內，創造出傲人的成績，以吸引債權人依約定的比例將債權轉換成股本。同時也拉高股價。

3-4、股本與可轉債可以並行